Finanzas Conductuales

“El peor enemigo de cada inversor puede ser uno mismo”. Benjamín Graham.

Hay circunstancias extraordinarias, por ejemplo, el estrés, el entorno, o la información compleja, que condicionan nuestros procesos de toma de decisión, y evitan que sean racionales. A lo largo del Curso aprenderemos los principales errores psicológicos en se pueden producir en un proceso de toma de decisiones, con especial aplicación a la gestión de carteras.

Habitualmente pensamos de una manera racional, pero a veces, nuestras decisiones no son racionales.

Hay circunstancias extraordinarias, por ejemplo, el estrés, el entorno, o la información compleja, que condicionan nuestros procesos de toma de decisión, y evitan que sean racionales.

A lo largo del Curso aprenderemos los principales errores psicológicos en la toma de decisiones, con especial aplicación a la gestión de inversiones.

TEMA 1:

En este primer tema se va a analizar la función de utilidad marginal y fundamentos de prospectiva matemática para entender como afectan a los procesos de decisión humana, afectando a su racionalidad.

Vamos a describir el comportamiento racional en la teoría económica clásica y sus principales axiomas.

Axioma 1: consistencia.

Axioma 2: invarianza.

Axioma 3: independencia.

A continuación veremos diferentes supuestos en los que no se cumplen los axiomas.

Epigrafes:

1.1.        Introducción a la economía clásica.

1.2.        La función de utilidad marginal.

1.3.        Teoría utilidad marginal y prospectiva.

1.4.        Sesgo de omisión.

1.5.        Conclusiones.

Test de conocimientos.

TEMA 2:

En este segundo tema vamos a estudiar los principales sesgos de información. Veremos también como nunca se debe confundir correlación con causalidad.

Epígrafes:

2.1. Diferencia entre causalidad y correlación.

2.2. Ponderando probabilidades.

2.3. La heurística y sus sesgos.

2.4. El encuadre conceptual.

2.5. Representatividad.

2.6. Sesgo de exceso de confianza.

2.7. Conclusiones.

Test de conocimientos.

TEMA 3:

En este tercer tema analizaremos las burbujas financieras y los errores conductuales que suelen ir asociados a dichas burbujas.

Epígrafes:

3.1.Buenos hábitos de inversión: La ventaja competitiva del ahorro temprano.

3.2.Burbujas financieras.

3.3.Crashes en mercados financieros.

3.4.Conclusiones.

Test de conocimientos.

Horas EFPA:

Este curso es válido para recertificar 8 horas EFPA